مشتقات الفوركس معنى

نظرة عامة على مشتقات صرف العمالت األجنبية.

التمويل الدولي للدمى.

في األدوات المالية الدولية، تتضمن األدوات المشتقة عقود تقوم على أساسها شراء أو بيع عملة في تاريخ مستقبلي. الأنواع الرئيسية الثلاثة لمشتقات العملات الأجنبية: العقود الآجلة والعقود الآجلة والخيارات. لديهم اختلافات هامة، مما يغير جاذبيتها لمشارك معين في سوق العملات الأجنبية.

إن مشتقات العمالت األجنبية هي عقود لشراء أو بيع عمالت أجنبية في تاريخ مستقبلي. يلخص الجدول الخصائص ذات الصلة لثلاثة أنواع من مشتقات العملات الأجنبية: العقود الآجلة والعقود الآجلة والخيارات. ونظرا لأن أنواع المشتقات من العملات الأجنبية تتوافق بشكل وثيق مع هوية المشاركين في سوق العملات الأجنبية، فإن الجدول يستند إلى علاقة المشتقة من نوع السوق.

سم المجموعة: تبادل المشتقات الرائدة التي شكلتها (2007) الاندماج في شيكاغو مي r بورصة تبادل (سم) و شيكاغو مجلس خيارات تبادل (كبوت)؛ غلوبكس: منصة دولية مؤتمتة للتداول في العقود الآجلة والخيارات في سم؛ أيس: التبادل الدولي للأمن، وهي شركة تابعة ل وريكس، وهي بورصة أوروبية. أوتك: دون وصفة طبية.

المشتق.

ما هو "مشتق"

المشتقات هي ضمان بسعر يعتمد على أو مشتقة من واحد أو أكثر من الأصول الأساسية. المشتقة نفسها هي عقد بين طرفين أو أكثر بناء على الأصل أو الأصول. وتحدد قيمته بالتقلبات في الأصل الأساسي. وتشمل الأصول الأساسية الأكثر شيوعا الأسهم والسندات والسلع والعملات وأسعار الفائدة ومؤشرات السوق.

ويمكن أن يتم تداول المشتقات المالية خارج البورصة) أوتك (أو في البورصة. وتشكل المشتقات خارج البورصة نسبة أكبر من المشتقات الموجودة وغير منظمة، في حين أن المشتقات المتداولة في البورصات موحدة. وعادة ما يكون للمشتقات خارج البورصة مخاطر أكبر بالنسبة للطرف المقابل مقارنة بالمشتقات المعيارية.

انهيار "مشتق"

وفي الأصل، استخدمت المشتقات لضمان أسعار صرف متوازنة للسلع المتداولة دوليا. ومع اختلاف قيم العملات الوطنية المختلفة، يحتاج التجار الدوليون إلى نظام للمحاسبة عن هذه الاختلافات. واليوم، تستند المشتقات إلى مجموعة واسعة من المعاملات ولديها العديد من الاستخدامات. هناك حتى المشتقات على أساس بيانات الطقس، مثل كمية الأمطار أو عدد الأيام المشمسة في منطقة معينة.

لأن المشتقة هي فئة من الأمن بدلا من نوع معين، وهناك عدة أنواع مختلفة من المشتقات في الوجود. على هذا النحو، المشتقات لديها مجموعة متنوعة من الوظائف والتطبيقات كذلك، استنادا إلى نوع من المشتقات. يمكن استخدام أنواع معينة من المشتقات للتحوط أو التأمين ضد المخاطر على الأصل. ويمكن أيضا أن تستخدم المشتقات للمضاربة في الرهان على السعر المستقبلي للأصل أو في التحايل على قضايا سعر الصرف. فعلى سبيل المثال، سيتعرض المستثمر الأوروبي الذي يشتري أسهم شركة أمريكية من بورصة أمريكية (باستخدام الدولار الأمريكي للقيام بذلك) لمخاطر سعر الصرف مع الاحتفاظ بتلك الأسهم. للتحوط من هذه المخاطر، يمكن للمستثمر شراء العقود الآجلة للعملة لتثبيت سعر صرف محدد لبيع الأسهم في المستقبل وتحويل العملات إلى اليورو. بالإضافة إلى ذلك، تتميز العديد من المشتقات برافعة مالية عالية.

الأشكال المشتركة "المشتقة"

العقود الآجلة هي واحدة من أكثر أنواع المشتقات شيوعا. العقود الآجلة (أو العقود الآجلة ببساطة، بالعامية) هي اتفاق بين طرفين لبيع أصل بسعر متفق عليه. يمكن للمرء أن يستخدم عموما العقود الآجلة للتحوط ضد المخاطر خلال فترة معينة من الزمن. على سبيل المثال، لنفترض أنه في 31 يوليو 2017 ديانا تملك عشرة آلاف سهم من وول مارت (ومت) الأسهم، والتي كانت ثم قيمتها 73.58 $ للسهم الواحد. وخوفا من انخفاض قيمة أسهمها، قررت ديانا أنها ترغب في ترتيب عقد مستقبلي لحماية قيمة مخزونها. ويوافق جيري، وهو مضارب يتوقع ارتفاع قيمة أسهم وول مارت، على عقد مستقبلي مع ديانا، يملي أنه في غضون عام واحد سوف يشتري جيري أسهم ديانا العشرة آلاف وول مارت بقيمتها الحالية 73.58 دولار.

ويمكن اعتبار العقود الآجلة جزئيا شيئا من قبيل الرهان بين الطرفين. إذا انخفضت قيمة أسهم ديانا، فإن استثماراتها محمية لأن جيري وافقت على شرائها في قيمتها في يوليو 2017، وإذا زادت قيمة الأسهم، فإن جيري يحقق قيمة أكبر على السهم، حيث أنه يدفع أسعار شهر يوليو 2017 ل الأسهم في يوليو 2018. بعد عام، 31 يوليو لفات حولها وول مارت بقيمة 71.98 $ للسهم الواحد. ثم استفادت ديانا من العقود الآجلة، مما جعل 1.60 دولار للسهم الواحد أكثر مما كانت ستحصل عليه لو انتظرت ببساطة حتى يوليو 2018 لبيع أسهمها. في حين أن هذا قد لا يبدو كثيرا، وهذا الفرق من 1.60 $ للسهم الواحد يترجم إلى الفرق من 16،000 $ عند النظر في عشرة آلاف سهم أن ديانا بيعها. جيري، من ناحية أخرى، تكهنت سيئة وفقدت مبلغا كبيرا.

العقود الآجلة هي نوع مهم آخر من المشتقات المماثلة للعقود الآجلة، والفرق الرئيسي هو أنه على عكس العقود الآجلة، العقود الآجلة (أو "الآجلة") لا يتم تداولها في البورصة، ولكن يتم تداولها فقط دون وصفة طبية.

المقايضات هي نوع شائع آخر من المشتقات. وكثيرا ما تكون المقايضة عقدا بين طرفين يوافقان على شروط القرض التجاري. يمكن للمرء أن يستخدم مقايضة أسعار الفائدة من أجل التحول من قرض معدل الفائدة المتغير إلى قرض سعر الفائدة الثابت، أو العكس. إذا كان شخص لديه قرض معدل فائدة متغير يحاول تأمين تمويل إضافي، فإن المقرض قد ينكر له أو لها قرض بسبب المستقبل غير المؤكد الذي يحمل أسعار الفائدة المتغيرة على قدرة الفرد على سداد الديون، وربما يخشى أن الفرد الافتراضي . ولهذا السبب، قد يسعى إلى تحويل قرض سعر الفائدة المتغير إلى شخص آخر، لديه قرض بسعر فائدة ثابت مماثل على نحو آخر. وعلى الرغم من أن القروض ستبقى في أسماء أصحابها الأصليين، فإن العقد ينص على أن يقوم كل طرف بتسديد مدفوعات تجاه قرض الآخر بسعر متفق عليه بصورة متبادلة. ومع ذلك، يمكن أن يكون هذا محفوفا بالمخاطر، لأنه إذا كان أحد الطرفين يتخلف أو يفلس، فسيتم إجبار الطرف الآخر على العودة إلى القرض الأصلي. ويمكن إجراء المقايضات باستخدام أسعار الفائدة أو العملات أو السلع.

الخيارات هي شكل شائع آخر من المشتقات. خيار مماثل لعقد الآجلة في أنه اتفاق بين طرفين منح واحد فرصة لشراء أو بيع ضمان من أو إلى الطرف الآخر في تاريخ مستقبلي محدد سلفا. ومع ذلك، فإن الاختلاف الأساسي بين الخيارات والعقود الآجلة هو أن المشتري أو البائع غير ملزم بإجراء المعاملة إذا ما قرر عدم ذلك، ومن ثم فإن خيار "الخيار" هو الخيار الاختياري في نهاية المطاف. وكما هو الحال مع العقود الآجلة، يمكن استخدام الخيارات للتحوط من مخزون البائع مقابل انخفاض سعره وإتاحة الفرصة للمشتري لتحقيق مكاسب مالية من خلال المضاربة. يمكن أن يكون خيار قصير أو طويل، وكذلك مكالمة أو وضع.

مشتق الائتمان هو شكل آخر من المشتقات. هذا النوع من المشتقات هو قرض يباع للمضارب بسعر مخفض إلى قيمته الحقيقية. على الرغم من أن المقرض الأصلي هو بيع القرض بسعر مخفض، وبالتالي سوف نرى عائد أقل، في بيع القرض المقرض استعادة معظم رأس المال من القرض ويمكن بعد ذلك استخدام هذا المال لإصدار جديد و (من الناحية المثالية) قرض أكثر ربحية. فعلى سبيل المثال، إذا كان المقرض قد أصدر قرضا ثم أتيحت له فرصة الدخول في قرض آخر بشروط أكثر ربحية، فقد يختار المقرض بيع القرض الأصلي للمضارب من أجل تمويل القرض الأكثر ربحية. وبهذه الطريقة، تقوم مشتقات االئتمان بتبادل عوائد متواضعة للمخاطر األقل وزيادة السيولة.

شكل آخر من المشتقات هو الأمن المدعوم بالرهن العقاري، وهي فئة واسعة من المشتقات ببساطة التي يحددها حقيقة أن الأصول الكامنة في المشتقات هي الرهون العقارية.

قيود المشتقات.

وكما هو مذكور أعاله، فإن المشتقات هي فئة واسعة من األوراق المالية، لذا فإن استخدام المشتقات في اتخاذ القرارات المالية يختلف باختالف نوع المشتقات المعنية. وبوجه عام، فإن مفتاح الاستثمار السليم هو فهم المخاطر المرتبطة بالمشتقات، مثل الطرف المقابل، والأصل الأساسي، والسعر، وانتهاء الصلاحية. إن استخدام المشتقات يكون منطقيا فقط إذا كان المستثمر على علم تام بالمخاطر ويدرك تأثير االستثمار ضمن إستراتيجية المحفظة.

أسواق المشتقات التعريف والأمثلة.

مقدمة إلى المشتقات.

المشتقات هي منتجات قابلة للتداول تستند إلى سوق أخرى. ويعرف هذا السوق الأخرى باسم السوق الكامنة. ويمكن أن تستند أسواق المشتقات المالية إلى أي سوق أساسية تقريبا، بما في ذلك الأسهم الفردية (مثل شركة أبل Inc.)، ومؤشرات الأسهم (مثل مؤشر S & P 500 للأسهم) وأسواق العملات (مثل زوج العملات الأجنبية لزوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي)

أنواع أسواق المشتقات.

هناك العديد من أسواق المشتقات العامة، تحتوي كل منها على آلاف المشتقات الفردية التي يمكن تداولها.

وفيما يلي أهم التجار اليوم الذي يستخدمون:

العقود الآجلة الأسواق خيارات الأسواق عقد الفرق (كفد) الأسواق.

أسواق المشتقات التجارية - العقود الآجلة.

التجار يوم مايو التجارة في سوق العقود الآجلة. ويرجع ذلك إلى وجود أنواع مختلفة من العقود الآجلة للتجارة؛ وكثير منهم مع حجم كبير وتقلبات الأسعار اليومية، وهو كيف التجار اليوم كسب المال. والعقد الآجل هو اتفاق بين المشتري على تبادل الأموال للأصل، في تاريخ لاحق. على سبيل المثال، إذا قمت بشراء / بيع العقود الآجلة للنفط الخام، فإنك توافق على شراء / بيع كمية محددة من النفط الخام بسعر محدد (السعر الذي تضع طلبية في) في وقت لاحق في المستقبل. أنت لا تحتاج فعلا إلى تسليم النفط الخام، بل يمكنك جعل أو فقدان المال على أساس ما إذا كان العقد الذي قمت بشرائه / بيعه صعودا أو هبوطا في القيمة بالنسبة إلى حيث قمت بشرائها / بيعها. يمكنك بعد ذلك إغلاق التداول في أي وقت قبل أن تنتهي لقفل الربح أو الخسارة.

أسواق المشتقات التجارية - الخيارات.

الخيارات هي سوق المشتقات الشعبية الأخرى. خيارات يمكن أن تكون معقدة جدا أو بسيطة، اعتمادا على كيفية اختيار للتجارة بها. أبسط طريقة لتداول الخيارات هي من خلال شراء يضع أو المكالمات.

عند شراء وضع كنت تتوقع سعر الأساسية لتندرج تحت سعر الإضراب من الخيار قبل انتهاء صلاحية الخيار.

إذا فعلت ذلك، يمكنك كسب المال، وإذا لم يكن، فإنك سوف تفقد القيمة (أو بعض منها) التي دفعت لهذا الخيار. على سبيل المثال، إذا كان سهم شيز يتداول عند 63 دولارا، ولكنك تعتقد أنه ينخفض ​​إلى أقل من 60 دولارا، فيمكنك شراء خيار وضع $ 60. فإن وضع يكلفك مبلغ محدد من الدولار، ودعا قسط. إذا كان السهم ترتفع، تفقد فقط قسط دفعت لوضع. إذا انخفض سعر السهم على الرغم من ذلك الخيار الخاص بك وسوف تزيد في القيمة، ويمكنك بيعه لأكثر من ما دفعت له (قسط).

خيارات الاتصال تعمل بنفس الطريقة، إلا عند شراء مكالمة كنت تتوقع سعر الكامنة في الارتفاع. على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد الأسهم زيزي، التداول حاليا في 58 $ سوف تجمع فوق 60 $، يمكنك شراء خيار الاتصال مع سعر الإضراب من 60 $. إذا ارتفع سعر السهم، فإن الخيار الخاص بك زيادة في القيمة وكنت الوقوف لجعل أكثر مما كنت تدفع (قسط). إذا انخفض السهم بدلا من ذلك، فإنك تفقد فقط قسط دفعت لخيار المكالمة.

أسواق المشتقات التجارية - عقد الفروقات (كفد)

تقدم عقود الفروقات (كفد) من قبل وسطاء مختلفين، وبالتالي قد تختلف من وسيط إلى آخر. عادة ما تكون أدوات بسيطة على الرغم من، المسمى مع اسم مماثل لالأساسية.

على سبيل المثال، إذا قمت بشراء كفد النفط الخام، كنت لا شراء في الواقع إلى اتفاق لشراء النفط الخام (كما هو الحال مع العقود الآجلة) بدلا كنت مجرد الدخول في اتفاق مع الوسيط الخاص بك أنه إذا ارتفع السعر، وجعل لكم المال، وإذا انخفض السعر تخسر المال. A كفد مثل & # 34؛ الجانب الرهان & # 34؛ في سوق أخرى.

مع معظم أسواق كفد (تحقق مع الوسيط الخاص بك)، إذا كنت تعتقد أن الأصول الأساسية سوف ترتفع، يمكنك شراء كفد. إذا كنت تعتقد أن الأصل الأساسي سينخفض ​​بالقيمة، فإنك تبيع أو تقصر عقود الفروقات. الربح أو الخسارة هي الفرق بين الأسعار التي تدخلها والخروج من التداول في.

الكلمة الأخيرة على أسواق المشتقات.

اعتمادا على نمط التداول المتداول، ومتطلبات رأس المال، قد يتناسب السوق الواحد مع أحد المتداولين أكثر من غيره. على الرغم من أن سوق المشتقات ليس بالضرورة أفضل من آخر.

على استعداد لبدء بناء الثروة؟ اشترك اليوم لمعرفة كيفية حفظ للتقاعد المبكر، معالجة الديون الخاصة بك، وتنمو القيمة الصافية الخاصة بك.

ويتطلب كل سوق مبالغ رأسمالية مختلفة للتجارة، استنادا إلى متطلبات الهامش في ذلك السوق.

العقود الآجلة تحظى بشعبية كبيرة مع التجار اليوم - التجار اليوم فقط التجارة خلال اليوم، ولا عقد الصفقات بين عشية وضحاها. الخيارات وعقود الفروقات هي أكثر شعبية بين التجار البديلين - التجار البديل يأخذ الصفقات التي تستمر بضعة أيام إلى بضعة أسابيع.

الفوركس - فكس.

ما هو "الفوركس - فكس"

الفوركس (فكس) هو السوق التي يتم تداول العملات. سوق الفوركس هو أكبر، السوق الأكثر سيولة في العالم، مع متوسط ​​القيم المتداولة التي يمكن أن تكون تريليونات من الدولارات يوميا. ويشمل جميع العملات في العالم.

ولا يوجد سوق مركزي لتبادل العملات؛ التجارة تجري دون وصفة طبية. سوق الفوركس مفتوح على مدار 24 ساعة في اليوم وخمسة أيام في الأسبوع، باستثناء العطلات، ويتم تداول العملات في جميع أنحاء العالم بين المراكز المالية الرئيسية في لندن ونيويورك وطوكيو وزيورخ وفرانكفورت وهونغ كونغ وسنغافورة وباريس وسيدني. الفوركس هو أكبر سوق في العالم من حيث القيمة النقدية الإجمالية المتداولة، ويمكن لأي شخص، شركة أو بلد المشاركة في هذا السوق.

كسر الفوركس "الفوركس - فكس"

تتم معاملات الفوركس إما على أساس فوري أو آجل.

المعاملات الفورية.

الصفقة الفورية للتسليم الفوري، والتي يتم تعريفها على أنها يومين عمل لمعظم أزواج العملات. والاستثناء الرئيسي هو شراء أو بيع الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي الذي يتم تسويته في يوم عمل واحد. حساب يوم العمل يستبعد أيام السبت والأحد والعطلات القانونية في أي عملة من الزوج المتداولة. خلال موسم عيد الميلاد وعيد الفصح، بعض الصفقات الفورية يمكن أن تستغرق ما يصل إلى ستة أيام لتسوية. يتم تبادل الأموال في تاريخ التسوية، وليس تاريخ المعاملة.

الدولار الأمريكي هو العملة الأكثر تداولا. اليورو هو العملة المضادة الأكثر تداولا، يليه الين الياباني، الجنيه الإسترليني والفرنك السويسري.

تحرك السوق تحركه مجموعة من التكهنات، خاصة على المدى القصير. القوة الاقتصادية والنمو؛ والفوارق في أسعار الفائدة.

المعاملات المستقبلية.

أي معاملة فوركس التي تستقر لتاريخ لاحق من بقعة تعتبر "إلى الأمام". يتم احتساب السعر عن طريق تعديل سعر الصرف الفوري لحساب الفرق في أسعار الفائدة بين العملتين. ويسمى مبلغ التسوية "نقاط إلى الأمام". وتعكس النقاط الآجلة فقط الفرق في أسعار الفائدة بين سوقين. فهي ليست توقعات لكيفية تداول السوق الفورية في موعد في المستقبل.

A إلى الأمام هو عقد مصممة خصيصا: يمكن أن يكون لأي مبلغ من المال ويمكن تسوية في أي تاريخ ليس عطلة نهاية الأسبوع أو عطلة. أما المعاملات التي تزيد آجال استحقاقها عن سنة فهي غير عادية نسبيا، ولكنها ممكنة. وكما هو الحال في المعاملات الفورية، يتم تبادل الأموال في تاريخ التسوية.

A "المستقبل" يشبه إلى الأمام في أنه لتاريخ أطول من بقعة، والثمن له نفس الأساس. وخلافا للأمام، يتم تداوله في البورصة، ولا يمكن تنفيذه إلا بمبالغ وتواريخ محددة. مع العقد الآجل، يدفع المشتري جزءا من قيمة العقد مقدما. يتم تحديد هذه القيمة يوميا إلى السوق، ويقوم المشتري بدفع أو استلام الأموال بناء على التغيير في القيمة. العقود الآجلة هي الأكثر استخداما من قبل المضاربين، وعادة ما تكون العقود مغلقة قبل الاستحقاق.

المشتقات ومخاطرها ومكافآتها.

ما هي المخاطر مقابل المكافآت؟

إن المشتقات هي عقد مالي يستمد قيمته من الأصل الأساسي. يوافق المشتري على شراء الأصل في تاريخ محدد بسعر محدد.

وغالبا ما تستخدم المشتقات للسلع، مثل النفط أو البنزين أو الذهب. فئة الأصول الأخرى هي العملات، وغالبا ما يكون الدولار الأمريكي. هناك مشتقات على أساس الأسهم أو السندات. ولا يزال البعض الآخر يستخدم أسعار الفائدة، مثل العائد على مذكرة الخزانة العشرية.

يتعذر على بائع العقد امتلاك الأصل الأساسي. ويمكنه الوفاء بالعقد بإعطاء المشتري ما يكفي من المال لشراء الأصل بالسعر السائد. ويمكنه أيضا أن يعطي المشتري مشتقا آخر العقد الذي يعوض قيمة الأولى. وهذا يجعل المشتقات أسهل بكثير من التداول من الأصول نفسها.

تداول المشتقات المالية.

وفي عام 2018، تم تداول 25 مليار عقد مشتقات. يذكر ان اسيا اصدرت 36 فى المائة من الحجم بينما امريكا الشمالية بلغت 34 فى المائة. وتم تداول 20 في المائة من العقود في أوروبا. وبلغت قيمة هذه العقود 570 تريليون دولار في عام 2018. وهذا أكبر بست مرات من الناتج الاقتصادي العالمي.

أكثر من 90 في المئة من أكبر 500 شركة في العالم تستخدم المشتقات لخفض المخاطر. فعلى سبيل المثال، يعد العقد الآجل تسليم المواد الخام بسعر متفق عليه. وبهذه الطريقة تكون الشركة محمية إذا ارتفعت الأسعار. كما تكتب الشركات عقود لحماية نفسها من التغيرات في أسعار الصرف وأسعار الفائدة.

إن المشتقات تجعل التدفقات النقدية المستقبلية أكثر قابلية للتنبؤ. فهي تسمح للشركات بالتنبؤ بأرباحها بشكل أدق. ومن شأن إمكانية التنبؤ أن تعزز أسعار الأسهم. ثم تحتاج الشركات إلى قدر أقل من النقد في متناول اليد لتغطية حالات الطوارئ. ويمكنهم إعادة استثمار المزيد في أعمالهم.

ويتم تداول معظم المشتقات من قبل صناديق التحوط والمستثمرين الآخرين لكسب المزيد من النفوذ.

ويرجع ذلك إلى أن المشتقات لا تتطلب سوى دفعة صغيرة، تسمى "الدفع على الهامش". ويقابل أو يتم تصفية العديد من عقود المشتقات بواسطة مشتقات أخرى قبل أن تصل إلى الأجل. وهذا يعني أن هؤلاء التجار لا يقلقون في الحصول على ما يكفي من المال لسداد المشتقات إذا كان السوق يتعارض معهم. إذا فازوا، فإنها النقدية في.

ويتم تداول أكثر من 95 في المائة من جميع المشتقات بين شركتين أو تجار يعرف كل منهما الآخر شخصيا. وتسمى هذه الخيارات "دون وصفة طبية". كما يتم تداولها من خلال وسيط، وعادة ما يكون مصرفا كبيرا.

يتم تداول 4٪ فقط من المشتقات العالمية في البورصات. هذه التبادلات العامة مجموعة شروط العقد موحدة. وهي تحدد الأقساط أو الخصومات على سعر العقد. ويحسن هذا التوحيد سيولة المشتقات. فإنه يجعلها أكثر أو أقل الصرف، وبالتالي جعلها أكثر فائدة للتحوط.

التبادلات يمكن أيضا أن يكون مقاصة، بوصفها المشتري الفعلي أو البائع من المشتقة. وهذا يجعلها أكثر أمانا للتجار، لأنهم يعرفون أن العقد سيتم الوفاء بها. في عام 2018، قانون دود-فرانك وول ستريت الإصلاح المطلوب المشتقات أوتك نقلها إلى تبادل. ولا يزال يجري العمل على تفاصيل كيفية القيام بذلك.

أكبر بورصة هي مجموعة سم. هو الاندماج بين مجلس شيكاغو للتجارة، بورصة شيكاغو التجارية (وتسمى أيضا سم أو ميرك) وبورصة نيويورك التجارية. وهي تقوم بتداول المشتقات في جميع فئات الأصول.

يتم تداول خيارات الأسهم في بورصة ناسداك أو بورصة شيكاغو أوبتيونس إكسهانج. يتم تداول العقود الآجلة في بورصة انتركونتيننتال. وقد حصلت على مجلس التجارة في نيويورك في عام 2008. ويركز على العقود الزراعية والمالية، وخاصة القهوة والقطن والعملة. وتنظم هذه التبادلات لجنة تداول السلع الآجلة أو لجنة الأوراق المالية والبورصات. للحصول على قائمة التبادلات، انظر منظمات التداول، منظمات المقاصة و سيك التنظيم الذاتي التنظيم.

على استعداد لبدء بناء الثروة؟ اشترك اليوم لمعرفة كيفية حفظ للتقاعد المبكر، معالجة الديون الخاصة بك، وتنمو القيمة الصافية الخاصة بك.

أنواع المشتقات المالية.

إن أكثر المشتقات شهرة هي التزامات الديون المضمونة. وكانت منظمات التنمية المجتمعية سببا رئيسيا في الأزمة المالية لعام 2008. هذه الديون حزمة مثل قروض السيارات، والديون بطاقة الائتمان أو الرهون العقارية إلى الأمن. وتستند قيمته إلى السداد الموعود للقروض. هناك نوعان رئيسيان. وتستند الورقة التجارية المدعومة بالأصول إلى ديون الشركات والأعمال. وتستند الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري على الرهون العقارية. عندما انهار سوق الإسكان في عام 2006، وكذلك قيمة مبس ثم أبكب.

النوع الأكثر شيوعا من المشتقات هو مبادلة. وهو اتفاق لتبادل أصل واحد (أو دين) لمثل واحد. والغرض من ذلك هو خفض المخاطر بالنسبة لكلا الطرفين. معظمها إما مقايضات العملات أو مقايضات أسعار الفائدة. على سبيل المثال، قد يقوم المتداول ببيع الأسهم في الولايات المتحدة وشرائه بعملة أجنبية للتحوط من مخاطر العملات. هذه هي أوتك، لذلك لا تتداول في البورصة. يجوز للشركة أن تبادل تيار القسيمة ذات الفائدة الثابتة لسند لسداد مدفوعات متغيرة لسندات شركة أخرى.

وكانت أكثر هذه المقايسات شهرة هي مبادالت التخلف عن السداد االئتماني. وذلك لأنهم ساعدوا أيضا في حدوث أزمة مالية عام 2008. وقد تم بيعها لضمان عدم سداد السندات البلدية أو ديون الشركات أو الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. عندما انهار سوق مبس، لم يكن هناك ما يكفي من رأس المال لسداد أصحاب كدز. هذا هو السبب الذي دفع الحكومة الاتحادية إلى تأميم إيغ. يتم الآن تنظيم كدز من قبل كفتك.

العقود الآجلة هي مشتق أوتك آخر. وهي اتفاقيات لشراء أو بيع أصل بسعر متفق عليه في تاريخ محدد في المستقبل.

يمكن للطرفين تخصيص لهم إلى الأمام الكثير. وتستخدم العقود الآجلة للتحوط من المخاطر في السلع الأساسية، وأسعار الفائدة، وأسعار الصرف أو الأسهم. (المصدر: & # 34؛ نظرة عامة على المشتقات، & # 34؛ كبوي.)

نوع آخر مؤثر من المشتقات هو عقد الآجلة. الأكثر استخداما هي السلع الآجلة. ومن أهم هذه العقود عقود أسعار النفط الآجلة. هذا لأنهم يحددون سعر النفط، وفي نهاية المطاف، البنزين.

نوع آخر من المشتقات ببساطة يعطي المشتري الخيار إما شراء أو بيع الأصول بسعر معين والتاريخ. الأكثر استخداما هي الخيارات. الحق في شراء الأسهم هو خيار الاتصال، والحق في البيع هو خيار وضعت.

نوع آخر من المشتقات ببساطة يعطي المشتري الخيار إما شراء أو بيع الأصول بسعر معين والتاريخ. الأكثر استخداما هي الخيارات. الحق في الشراء هو خيار الاتصال، والحق في بيع الأسهم هو خيار وضع.

أربعة مخاطر للمشتقات.

وللمشتقات أربعة مخاطر كبيرة. والأخطر هو أنه من المستحيل تقريبا معرفة أي قيمة حقيقية للمشتقات. وذلك لأنه يستند إلى قيمة مادة عرض أساسية واحدة أو أكثر. تعقيدها يجعل من الصعب على السعر. هذا هو السبب في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري كانت قاتلة جدا للاقتصاد. لا أحد، ولا حتى مبرمجي الحواسيب الذين قاموا بإنشائها، عرفوا سعرهم عندما انخفضت أسعار المساكن. وتصبح البنوك غير راغبة في الاتجار بها لأنها لا تقدرها.

الخطر الآخر هو أيضا واحد من الأشياء التي تجعلها جذابة جدا: الرافعة المالية. على سبيل المثال، يطلب من التجار الآجلة فقط وضع 2-10٪ من العقد في حساب الهامش للحفاظ على الملكية.

إذا انخفضت قيمة الأصل الأساسي، يجب عليهم إضافة أموال إلى حساب الهامش للحفاظ على تلك النسبة حتى انتهاء العقد أو يتم تعويضه. إذا استمر سعر السلعة في الانخفاض، فإن تغطية حساب الهامش يمكن أن يؤدي إلى خسائر هائلة. يوفر مركز التعليم كفتك الكثير من المعلومات عن المشتقات.

الخطر الثالث هو تقييد الوقت. الشيء الوحيد الذي يراهن على أن أسعار الغاز سوف ترتفع. هذا شيء آخر تماما في محاولة للتنبؤ بالضبط متى سيحدث ذلك. ولم يشترى أي شخص اشترى شركة مبس أن أسعار المساكن ستنخفض. وذلك لأن آخر مرة قاموا بها هي الكساد العظيم. كما اعتقدوا أنهم محميون من قبل كدز. فالرافعة المالية المعنية تعني أنه عندما تحدث خسائر، فإنها تضخم في جميع أنحاء الاقتصاد بأكمله. وعلاوة على ذلك، فهي غير منظمة ولا تباع في البورصات. هذا هو خطر فريد من نوعه للمشتقات أوتك.

وأخيرا وليس آخرا هو احتمال الحيل. بنى بيرني مادوف مخطط بونزي على المشتقات. الاحتيال مستشري في سوق المشتقات. للكشف عن أحدث عمليات الاحتيال في العقود الآجلة للسلع، انظر هذا الاستشاري كتك. (المصادر: & # 34؛ البنوك تواجه شيكات جديدة على التداول بالمشتقات، & # 34؛ نيويورك تايمز، 3 يناير 2018. & # 34؛ مسح حجم المشتقات العالمية، صوت السوق، 10 مارس 2017. & # 34؛ المشتقات المالية العالمية المشتقة من السوق: النصف الأول من 2018، & # 34؛ & # 34؛ العقود الآجلة والخيارات المتداولة في البورصة، الربع الثاني 2018، & # 34؛ بنك التسويات الدولية، 20 أبريل 2017.)